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先进制造行业周报:政策与需求共振 充电桩行业景气度持续向上|焦点滚动
来源:中航证券有限公司     时间:2023-06-14 11:01:05

重点推荐:华中数控、协鑫能科、中科创达、航锦科技、双良节能、超图软件、纽威股份、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技


【资料图】

核心个股组合:华中数控、协鑫能科、中科创达、航锦科技、双良节能、纽威股份、华伍股份、西子洁能、联赢激光、骄成超声、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、先导智能、杭可科技、星云股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

本周专题研究:近年来新能源汽车渗透率持续攀升,快速增加的保有量推动充电桩等相关配套设施需求不断提升。截至2022年底,我国新能源汽车保有量同比+67.1%达到1310万辆,公共充电桩同比+56.7%达到180万个,公用车桩比7.3:1,车桩比仍存在结构失衡,充电桩市场前景广阔。今年以来中央及地方不断出台政策,助力充电桩下乡,并提出要建成适度超前的充电基础设施,新增公用桩与公共领域新能源车比例力争到1:1。在政策与需求共振下,充电桩板块有望迎来快速发展,据我们测算,2025年我国充电桩市场空间将达到672亿元,2021-2025年CAGR为59%。随着新能源汽车续航里程提升和快速充电需求的提出,大功率高压直流充电成为技术趋势。建议关注,1)在大功率快充的技术趋势下,充电模块厂商有望受益:通合科技、英可瑞;2)整桩企业受益国内需求释放,布局产品出海:盛弘股份、绿能慧充、道通科技、金冠股份、英杰电气;3)补贴政策推出,运营商盈利能力得到提升:特锐德、星云股份。

重点跟踪行业:

锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;

换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

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