综合近九年的数据来看，华原股份的毛利率呈下降趋势。

据签署日为2022年12月14日的《关于广西华原过滤系统股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复》（以下简称“首轮问询回复”），华原股份对于“客户价格调整安排对单位价格、毛利率的影响机制”，披露称国内整车配套客户通常存在年降安排，即在产品批量供货的1-2年内，针对新产品工艺逐步成熟后所带来的成本下降或基于自身成本控制的要求，对产品采购价格做出向下调整的约定，下降比例一般在1.5%-8%。

此外，在主机厂或整车厂客户进行产品促销时，华原股份为增加产品销量与主机厂、整车厂客户进行联合促销活动，给予相关客户一定的价格优惠。前述客户价格调整安排使部分产品的单位价格下降，进而使毛利率下降。

2022年，商用车、工程机械及内燃机销量均出现不同程度下滑。

1.3 2022年，下游行业商用车、工程机械、内燃机销量均下滑明显

据招股书，华原股份的产品主要用于内燃机发动机的机油过滤、燃料过滤和进气过滤，客户主要为国内商用车、非道路移动机械的整车制造企业和内燃机发动机生产厂商。

据工业和信息化部数据，2019-2022年，国内商用车销量分别为432.4万辆、513.3万辆、479.3万辆、330万辆，2020-2022年分别同比增长18.7%、-6.6%、-31.2%。

工程机械方面，据招股书，2019-2022年，国内工程机械销量分别为105.6万台、147.53万台、186.12万台、170.98万台，2020-2022年分别同比增长39.71%、26.16%、-8.13%。

据内燃机工业协会数据，2019-2022年，国内内燃机销量分别为4,712.3万台、4,681.31万台、5,047.36万台、4,315.47万台，2020-2022年，分别同比增长-0.73%、7.91%、-14.51%。

显然，2022年，华原股份下游行业商用车、工程机械、内燃机销量均出现明显下滑，尤其是国内商用车销量同比下滑超30%。下游市场需求或“降温”。

受产品价格年降惯例、降价促销影响，华原股份毛利率整体呈下滑趋势。而至2022年，华原股份业绩双降“压顶”。而作为内燃机过滤系统生产商，华原股份下游行业的需求量或面临“收窄”，其未来成长能力或承压。

二、与潍坊辰翔设立子公司布局上游，核心技术人员“现身”潍坊辰翔的专利发明人名单

企业在某一领域深耕多年后，或选择向产业链上下游布局以达降本增效等目的。

2021年，华原股份拟布局上游电动泵市场，与潍坊辰翔合资设立公司，次年，潍坊辰翔申请的专利的发明人中，却现华原股份核心技术人员与研发人员的“身影”。

2.1 华原股份主要产品为滤清器，燃油电动泵为滤清器重要原材料之一