注：资产减值损失含信用减值损失，且以正值列示。

资料来源：公司财务报表，中诚信国际整理

公司债务规模虽有所下降，但由于盈利能力的下滑，其相关偿债指标减弱；2022 年前三季度，在

销售业绩下降的影响下销售回款及货币资金对债务的覆盖能力有所弱化。

受并表项目销售贡献的变化影响，公司销售商品、提供劳务收到的现金呈小幅波动态势，由于公

司放缓拿地节奏，近年来经营活动现金保持流入态势；2022 年前三季度，受销售规模下滑影响，

经营活动净现金流同比流入收窄。由于公司拿地策略趋于谨慎，公司对于合作项目的投资活动流

出规模不大，2021 年因处置部分物业资产，投资活动现金转为净流入状态。随着公司偿还部分到

期债务且新增债务规模持续下降，筹资活动现金流持续净流出。

模及杠杆水平的下降。2021 年销售商品、提供劳务收到的现金对总债务的覆盖能力有所改善；但

经营性业务利润的盈利能力下滑导致 EBITDA 对债务本息的保障能力较弱。截至 2022 年 9 月末，

公司货币资金受销售回款减少影响有所下降，非受限货币资金不足以覆盖短期债务。

                表 8：近年来公司现金流及偿债指标情况（亿元、X）

           指标               2019              2020                     2021              2022.1~9

                    金融街控股股份有限公司 2023 年